Никель неге ақылсыз?

Аннотация:Сұраныс пен ұсыныс арасындағы қайшылық никель бағасының көтерілуінің себептерінің бірі болып табылады, бірақ қатал нарықтық жағдайдың артында саладағы алыпсатарлықтардың көбісі «үлкен» (Glencore жетекшілігімен) және «бос» (негізінен Tsingshan Group)..

Жақында Ресей мен Украина арасындағы қақтығыс сақтандырғыш ретінде LME (Лондон металл биржасы) никель фьючерстері «эпикалық» нарықта пайда болды.

Сұраныс пен ұсыныс арасындағы қарама-қайшылық никель бағасының көтерілуінің себептерінің бірі болып табылады, бірақ нарықтағы қатал жағдайдың артында екі тараптың капиталдық күштері «бұқа» (Гленкор бастаған) және « бос» (негізінен Tsingshan Group компаниясы).

LME никель нарығының хронологиясын аяқтау

7 наурызда LME никельінің бағасы 30 000 АҚШ доллары/тоннасынан (ашу бағасы) 50 900 АҚШ долларына (есеп айырысу бағасы) дейін көтерілді, бұл бір күндік шамамен 70%-ға өсті.

8 наурызда LME никель бағасы көтерілуді жалғастырып, максимум 101 000 АҚШ долларына дейін көтерілді, содан кейін қайтадан 80 000 АҚШ долларына дейін төмендеді.Екі сауда күнінде LME никель бағасы 248%-ға қымбаттады.

8 наурыз күні сағат 16:00-де LME никель фьючерстерінің саудасын тоқтатуға және бастапқыда 9 наурызға жеткізу жоспарланған барлық спот никель келісімшарттарын жеткізуді кейінге қалдыруға шешім қабылдады.

9 наурызда Tsingshan Group отандық металл никель пластинасын өзінің жоғары күңгірт никель пластинасына ауыстыратынын және әртүрлі арналар арқылы жеткізу үшін жеткілікті орын бөлетінін айтты.

10 наурызда LME никель саудасының қайта ашылуы алдында ұзақ және қысқа позицияларды өтеуді жоспарлап отырғанын айтты, бірақ екі тарап оң жауап бере алмады.

11-15 наурыз аралығында LME никельінің тоқтатылуы жалғасты.

15 наурызда LME никель келісімшарты жергілікті уақыт бойынша 16 наурызда сауданы қалпына келтіретінін хабарлады.Tsingshan Group ол Циншанның никельді ұстау маржасы мен есеп айырысу қажеттіліктері үшін өтімділік несиесі синдикатымен үйлестіретінін мәлімдеді.

Қысқасы, Ресей никель ресурстарының маңызды экспорттаушысы ретінде Ресей-Украина соғысына байланысты санкцияға ұшырады, нәтижесінде ресейлік никельді LME-ге жеткізу мүмкін болмады, бұл никель ресурстарын толтыру мүмкін еместігі сияқты көптеген факторларға байланысты болды. Оңтүстік-Шығыс Азияда уақтылы, Tsingshan тобының хеджирлеуге арналған бос тапсырыстары мүмкін болмауы мүмкін. Уақытында жеткізілді, бұл тізбекті реакция тудырды.

Бұл «қысқа сығу» деп аталатын оқиға әлі аяқталмағанын және ұзақ және қысқа мүдделі тараптар, LME және қаржы институттары арасындағы байланыс пен ойын әлі де жалғасып жатқанының әртүрлі белгілері бар.

Осы мүмкіндікті пайдалана отырып, бұл мақала келесі сұрақтарға жауап беруге тырысады:

1. Неліктен никель металы астаналық ойынның назарына айналады?

2. Никель ресурстарын жеткізу жеткілікті ме?

3. Никель бағасының өсуі жаңа энергетикалық көлік нарығына қаншалықты әсер етеді?

Қуат батареясына арналған никель жаңа өсу полюсіне айналады

Әлемде жаңа энергетикалық көліктердің қарқынды дамуымен үш реттік литий батареяларында жоғары никель және төмен кобальт үрдісі пайда болды, қуат батареяларына арналған никель никельді тұтынудың жаңа өсу полюсіне айналады.

Өнеркәсіптің болжауынша, 2025 жылға қарай жаһандық қуатты үштік аккумулятор шамамен 50% құрайды, оның ішінде жоғары никельді үштік батареялар 83% -дан астамды құрайды, ал 5 сериялы үштік батареялардың үлесі 17% -дан төмен түседі.Никельге деген сұраныс та 2020 жылы 66 000 тоннадан 2025 жылы 620 000 тоннаға дейін артады, келесі төрт жылда орташа жылдық қосынды өсу қарқыны 48% құрайды.

Болжамдарға сәйкес, қуат батареяларына арналған никельге деген жаһандық сұраныс қазіргі кездегі 7 пайыздан 2030 жылы 26 пайызға дейін артады.

Жаңа энергия көліктерінің жаһандық көшбасшысы ретінде Тесланың «никельді жинақтау» мінез-құлқы ақылға сыймайды.Tesla бас директоры Маск те никель шикізаты Tesla-ның ең үлкен кедергісі екенін бірнеше рет айтқан.

Gaogong Lithium 2021 жылдан бастап Tesla Францияның Жаңа Каледония тау-кен компаниясы Proni Resources, австралиялық тау-кен алыбы BHP Billiton, Brazil Vale, канадалық Giga Metals тау-кен компаниясы, американдық кенші Talon Metals және т. никель концентраттарын жеткізу бойынша бірқатар ұзақ мерзімді келісімдер.

Сонымен қатар, CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei және Tsingshan Group сияқты қуат батареялары өнеркәсібі тізбегіндегі компаниялар да никель ресурстарына бақылауды күшейтуде.

Бұл никель ресурстарын бақылау триллион долларлық трекке билетті меңгерумен бірдей дегенді білдіреді.

Glencore - Канада, Норвегия, Австралия және Жаңа Коледониядағы никельмен байланысты тау-кен операцияларының портфолиосы бар әлемдегі ең ірі тауар трейдері және құрамында никель бар материалдарды қайта өңдеушілер мен өңдеушілердің бірі.активтер.2021 жылы компанияның никель активтерінің кірісі 2,816 миллиард АҚШ долларын құрайды, бұл бір жылмен салыстырғанда шамамен 20% өседі.

LME деректеріне сәйкес, 2022 жылдың 10 қаңтарынан бастап бір тұтынушыға тиесілі никель фьючерстік қойма түбіртектерінің үлесі біртіндеп 30%-дан 39%-ға дейін өсті, ал наурыз айының басында жалпы қойма түсімдерінің үлесі 90%-дан асты. .

Осы шамаға сәйкес, нарық бұл ұзақ қысқа ойындағы бұқалар Glencore болуы мүмкін деп болжайды.

Бір жағынан, Tsingshan Group «NPI (laterite никель рудасынан никель шойын) - жоғары никельді күңгірт» дайындау технологиясын бұзды, бұл өзіндік құнын айтарлықтай төмендетті және никель сульфатының таза никельге әсерін бұзады деп күтілуде. (99,8 % кем емес никельді құрайтын, сонымен қатар бастапқы никель ретінде белгілі).

Екінші жағынан, 2022 жыл Индонезиядағы Цингшан тобының жаңа жобасы іске қосылатын жыл болады.Циншань салынып жатқан өзінің өндірістік қуатына үлкен үміт артуда.2021 жылдың наурыз айында Циньшань Huayou Cobalt және Zhongwei Co., Ltd компаниясымен жоғары никельді күңгіртпен қамтамасыз ету туралы келісімге қол қойды. Циншан бір жылдың ішінде Huayou Cobalt және Zhongwei Co., Ltd. компаниясына 60 000 тонна жоғары никельді штейнді және 40 000 тонна Zhongwei Co., Ltd. Жоғары никельді күңгірт.

LME никельді жеткізу өнімдеріне қойылатын талаптары таза никель, ал жоғары күңгірт никель жеткізу үшін пайдаланылмайтын аралық өнім екенін атап өткен жөн.Циншань таза никель негізінен Ресейден әкелінеді.Ресей-украин соғысына байланысты ресейлік никельдің саудасына тыйым салынды, бұл әлемдегі өте төмен таза никель қорын толтырды, бұл Циншанға «бейнелеуге тауар жоқ» қауіп төндірді.

Дәл осыған байланысты никель металының ұзақ-қысқа ойыны жақындап қалды.

Дүниежүзілік никель қоры және жеткізілімі

Америка Құрама Штаттарының Геологиялық қызметінің (USGS) мәліметтері бойынша, 2021 жылдың аяғында никельдің жаһандық қоры (жердегі кен орындарының дәлелденген қоры) шамамен 95 миллион тоннаны құрайды.

Олардың ішінде Индонезия мен Австралия сәйкесінше 21 миллион тоннаға жуық, бұл 22% құрап, алғашқы екі орынды иеленді;Бразилия 16 млн тонна никель қорының 17% құрайды, үшінші орында;Ресей мен Филиппиндер сәйкесінше 8% және 5% құрайды.%, төртінші немесе бесінші орында.Әлемдік никель ресурстарының 74% ТОП5 елдеріне тиесілі.

Қытайдың никель қоры шамамен 2,8 миллион тоннаны құрайды, бұл 3% құрайды.Никель ресурстарының негізгі тұтынушысы ретінде Қытай никель ресурстарының импортына өте тәуелді, импорт деңгейі көптеген жылдар бойы 80% -дан астам.

Кеннің табиғаты бойынша никель кені негізінен никель сульфидті және латеритті никель болып бөлінеді, шамамен 6:4 қатынасы бар.Біріншісі негізінен Австралияда, Ресейде және басқа аймақтарда, ал екіншісі негізінен Индонезияда, Бразилияда, Филиппинде және басқа аймақтарда орналасқан.

Қолданбалар нарығына сәйкес, никельге сұраныс негізінен тот баспайтын болат, қорытпалар және қуат батареяларын өндіру болып табылады.Тот баспайтын болат шамамен 72%, қорытпалар мен құймалар шамамен 12%, аккумуляторларға арналған никель шамамен 7% құрайды.

Бұрын никельді жеткізу тізбегінде салыстырмалы түрде тәуелсіз екі жеткізу жолы болды: «латтерит никель-никельді шойын/никельді темір-тот баспайтын болат» және «никель сульфиді-таза никель-аккумуляторлы никель».

Сонымен қатар, никельге сұраныс пен ұсыныс нарығы да бірте-бірте құрылымдық теңгерімсіздікке тап болады.Бір жағынан, RKEF процесінде өндірілген никельді шойынның көптеген жобалары іске қосылды, нәтижесінде никель шойынының салыстырмалы артығы;екінші жағынан, жаңа энергетикалық көліктердің, аккумуляторлардың қарқынды дамуымен байланысты. Никельдің өсуі таза никельдің салыстырмалы тапшылығына әкелді.

Дүниежүзілік металл статистикасы бюросының есебінің деректері 2020 жылы никельге 84 000 тонна профицит болатынын көрсетеді. 2021 жылдан бастап никельге әлемдік сұраныс айтарлықтай өседі.Жаңа энергетикалық көліктердің сатылымы никельдің шекті тұтынуының өсуіне түрткі болды және никельдің әлемдік нарығындағы жеткізілім тапшылығы 2021 жылы 144,300 тоннаға жетеді.

Дегенмен, аралық өнімді өңдеу технологиясының серпілісімен жоғарыда аталған қос құрылымды жеткізу жолы бұзылуда.Біріншіден, төмен сұрыпты латерит кені HPAL процесінің дымқыл аралық өнімі арқылы никель сульфатын шығара алады;екіншіден, жоғары сортты латерит кені RKEF пиротехникалық процесі арқылы никельді шойын өндіре алады, содан кейін жоғары сұрыпты никель штейнін алу үшін конвертер үрлеуінен өтеді, бұл өз кезегінде никель сульфатын шығарады.Ол жаңа энергетикалық салада латериттік никель кенін қолдану мүмкіндігін түсінеді.

Қазіргі уақытта HPAL технологиясын пайдаланатын өндіріс жобаларына Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito және т. -Ивэй инвестициялаған кобальт жобасының барлығы HPAL технологиялық жобалары.

Сонымен қатар, Tsingshan Group жетекшілік ететін жоғары никельді күңгірт жобасы іске қосылды, ол сондай-ақ латериттік никель мен никель сульфаты арасындағы алшақтықты ашты және тот баспайтын болат пен жаңа энергетикалық салалар арасында никельді шойын конверсиясын жүзеге асырды.

Өнеркәсіптің көзқарасы қысқа мерзімді перспективада жоғары никельді күңгірт өндіріс қуатын шығару әлі никель элементтерінің жеткізілім алшақтығын жеңілдететін шамаға жеткен жоқ және никель сульфатының жеткізілімінің өсуі әлі де бастапқы никельді ерітуге байланысты. никель бұршақтары/никель ұнтағы.күшті трендті сақтау.

Ұзақ мерзімді перспективада тот баспайтын болат сияқты дәстүрлі салаларда никельді тұтыну тұрақты өсуді сақтап қалды және үштік қуат батареялары саласындағы қарқынды өсу үрдісі белгілі.«Никельді шойын жоғары никельді күңгірт» жобасының өндірістік қуаты шығарылды және HPAL процесі жобасы 2023 жылы жаппай өндіріс кезеңіне енеді. Никель ресурстарына жалпы сұраныс нарықтағы сұраныс пен ұсыныс арасындағы тығыз теңгерімді сақтайды. келешек.

Никель бағасының көтерілуінің жаңа энергетикалық көлік нарығына әсері

Шындығында, никель бағасының аспандап өсуіне байланысты Tesla компаниясының 3 моделінің өнімділігі жоғары нұсқасы және жоғары никельді батареяларды пайдаланатын ұзақ қызмет ететін Model Y нұсқасы екеуі де 10 000 юаньға өсті.

Жоғары никельді үштік литий батареясының әрбір ГВтсағына сәйкес (мысалы, NCM 811 алу) 750 металл тонна никель қажет, ал орташа және төмен никельді (5 серия, 6 серия) үштік литий батареяларының әрбір ГВтсағ үшін 500-600 қажет металл тонна никель.Сонда никель бірлігінің бағасы металл тоннасына 10 000 юаньға артады, бұл үштік литий батареяларының бір ГВт сағ құны шамамен 5 миллион юаньға өсіп, 7,5 миллион юаньға дейін өседі.

Дөрекі болжам бойынша, никель бағасы 50 000 АҚШ доллары/тонна болғанда, Tesla Model 3 (76,8 кВт/сағ) құны 10 500 юаньға артады;ал никель бағасы 100 000 АҚШ долларына дейін көтерілгенде, Tesla Model 3 құны артады.28 мың юаньға жуық өсті.

2021 жылдан бастап жаңа энергетикалық көліктердің жаһандық сатылымы өсті және жоғары никельді қуат батареяларының нарыққа енуі жылдамдады.

Атап айтқанда, шетелдік электромобильдердің жоғары деңгейлі үлгілері негізінен жоғары никельді технология бағытын қолданады, бұл халықаралық нарықта жоғары никельді аккумуляторлардың орнатылған қуатының айтарлықтай артуына әкелді, соның ішінде CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI және Қытай, Жапония және Оңтүстік Кореядағы басқа жетекші аккумуляторлық компаниялар.

Әсер ету тұрғысынан алғанда, бір жағынан, никельді шойынның жоғары күңгірт никельге қазіргі конверсиясы экономиканың жеткіліксіздігінен жобаның өндірістік қуатының баяу босатылуына әкелді.Никель бағасының өсуі жалғасуда, бұл өндірісті жеделдету үшін Индонезияның жоғары никельді күңгірт жобаларының өндірістік қуатын ынталандырады.

Екінші жағынан, материал бағасының өсуіне байланысты жаңа энергетикалық көліктер бағаларды ұжымдық түрде көтере бастады.Өнеркәсіп, әдетте, никель материалдарының бағасы ашытуды жалғастыра берсе, жаңа энергетикалық көліктердің жоғары никельді үлгілерін өндіру және сату биылғы жылы артуы немесе шектелуі мүмкін деп алаңдайды.